每日新闻更新-美国通胀 The Daily Update – US inflation

今天早些时候美国公布了众盼已久的通胀和零售数据。通胀走高加重了债券和股市的不安,“恐慌指数”超过20,蹒跚在“恐惧区”。略高于预期的数据足以让市场相信美联储收紧货币政策的步伐将快于2017年,但不会刺激通胀恐慌。在数据公布之前,美国国债保持平稳,10年期收益率约为2.82%,30年期国债收益率约为3.11%,两者的价差都比最近的峰值下跌了约7点。

实际上,通胀超出了预期,一月份核心消费价格指数同比增长1.8%,与12月数据一致,而预期值是1.7%。零售数据出人意料地让人失望,一月份下跌了0.3%,预期会增长0.2%,12月份的销售数据也从早先预期的0.4%进行了下调修改。这造成的初步结果是30年期国债收益率略微上涨了3点,收益率为3.14%,市场对三月份加息的预期从93%增长到100%。对后续加息的预期也略有增长,认为今年至少有一次加息的可能为91%(而在今天的数据公布前,这个数值为86%)。

周二宣誓就职的美联储新任主席杰罗姆·鲍威尔在首次公开评论中提出:“我们正处在利率政策和资产负债表逐步常规化的过程中,美联储将对任何危及金融稳定的风险保持警惕”。如此看来联邦基金利率的短期之路几乎是不可避免的。有评论认为2.1%的消费价格指数高于目标值2%,这不足够让人信服,也不值得焦虑,因为美联储历来更看重波动性较小的核心个人消费支出通胀数据,该数据在12月份为1.5%,远低于目标值。在3月1日公布新的个人消费支出数据之前,关键是持续关注市场反应和美联储评论。